Фондовый рынок - что это? +как можно зарабатывать и кто контролирует

Проблемы и перспективы Развития Фондового рынка в Российской федерации, как элемента рыночной инфраструктуры. Государственное регулирование фондового рынка.

• Оглавление
• Что из себя представляет рынок
• Какие проблемы существуют в Российской Федерации для развития фондового рынка
• Способы решения проблем Российского фондового рынка
• Государственное регулирование
• Вывод

Активное развитие фондового рынка в России — сравнительно молодой процесс, который на сегодняшний день проявляется очень важной составляющей национальной экономики. Эффективно работающий фондовый рынок способствует такому распределению инвестиций, при котором обеспечивается фиксация средств в более доходных и перспективных областях и в то же время с этим извлекаются финансы из наименее прибыльных.

Что из себя представляет рынок

Фондовый рынок — один из главных механизмов привлечения внутренних и внешних инвестиций в целях экономического роста, развития научно-технического прогресса, инновационной деятельности, освоения новых производств. Экономика, в которой фондовый рынок процветает, практически всегда рассматривается как растущая. Фондовая биржа представляется как главный показатель экономической силы и развития страны.

Предприниматели часто применяют фондовый рынок для более эффективного ведения бизнеса. Для них продажа на фондовой бирже ценными бумагами — один из наиболее простых и эффективных способов получения финансирования для развития, расширения и продвижения их фирм. Публичная фирма, получающая деньги за счет продажи собственных акций, свободна от обязательств и процентов, которые могли быть, если бы источником финансирования стали средства, взятые в кредит. Причем высокая ликвидность, что присутствует на фондовом рынке, дает возможность обращать акции в деньги с большой скоростью.

Однако в развитии рынков заинтересованно не только государство и предприниматели, а даже граждане. Сегодня такой финансовым инструментом является рынок ценных бумаг, по многим параметрам значительно превосходит возможности различных способов защиты сбережений от инфляции и приумножения личных средств, среди них: вложение в недвижимость и земельные участки, банковский депозит в драгоценные металлы и камни, иностранную валюту и т.д. Например, сегодня самым надежным способом вложения денег для россиян остается покупка недвижимости, подобного мнения придерживаются около 46% опрошенных Всероссийским центром изучения общественного мнения. На втором месте по популярности у россиян — хранение денег в банках (29%). И лишь на шестом месте — покупка акций предприятий (7%). А ведь вклад в ценные бумаги на долгосрочную и даже среднесрочную перспективу сегодня показывает доходность выше относительно других способов сохранения и увеличения сбережений.

Об анализе брокерских компаний, читателям интересно будет почитать статью: Анализ брокерских компаний - с кем лучше всего можно зарабатывать + безопасность и отзывы

Какие проблемы существуют в Российской Федерации для развития фондового рынка

Одной из причин того, что НАШ фондовый рынок не привлекает сегодня отечественных и зарубежных инвесторов, является плохой доход среди основных мировых финансовых активов. В 2017 г. на российском рынке были плохие доходы относительно всех финансовых активов в рейтинге Deutsche Bank — недостаток составил 4% долларов в год. В то время как в Бразилии, доход рынка которой составил 16% в год, осталась на первом месте, как в прошлом и позапрошлом годах. Это вызывает недоверие фондовому рынку РФ не только у граждан, но и у иностранных инвесторов.

Анализ информации по данной проблематике показал, что к основным проблемам, препятствующим эффективному развитию фондового рынка Российской Федерации, можно отнести следующие.

1. Во-первых, низкий уровень капитализации фондового рынка России. Сегодня цена всех фирм государства не выше 39% от ВВП РФ. Например, в 2007 году капитализация рынка была 107,7% от величины российской экономики. Только 2007 г. остался рекордным, показатели которого никто не побил, даже новые максимальные значения по ММВБ.
2. Во-вторых, нет новейших центров клиринговых расплат, депозитариев, самостоятельных регистраторов, дающих информационную «хаотичность» рынка для участников фондового рынка, а также сформированной инфраструктуры и достаточного информационного снабжения. В настоящее время на биржах России информация об эмитентах и ценных бумагах раскрывается не очень хорошо. Так, например, на ММВБ вероятен вывод большим акционерам основных фондов с помощью разнообразных коррупционных схем, это повергает к падению акций. Обыкновенный инвестор узнает эту информацию, когда акции обрушились. Разные степени доступа к той или иной информации участников фондового рынка отбивают желание у людей выходить на рынок.
3. В-третьих, высокая концентрация капитализации и оборотов в своих акциях предприятий топливно-энергетического комплекса. Таким образом, с задачей эффективного перераспределения ресурсов отечественный рынок не справляется. Например, сегодня капитализация 6 крупных эмитентов превосходит 1 трлн. руб., что составляет 44% от полной капитализации фондового рынка РФ. Среди них второе место занимает «Роснефть» (3,3 трлн. руб.), на 3 — «Газпром» (2,8 трлн руб.).
4. В-четвертых, огромное количество рыночных манипуляций. Их суть заключается в манипуляторе, который искусственно формирует спрос или предложение, учитывая покупку или торговлю ценных бумаг для получения прибыли. После этих действий стоимость на рынке возвращается на первоначальный уровень, но обычные инвесторы остаются в убытке. Высокая степень мошенничества на российском фондовом рынке отталкивает потенциальных внутренних и внешних инвесторов.
5. В-пятых, действующее в России налогообложение операций по движению фондовых активов. Например, российское налоговое законодательство взимает налог не с номинальной стоимости акций, а с их рыночной стоимости, поэтому наблюдается отток инвесторов, предпочитающих те площадки, где государство стремится снизить уровень налогообложения операций.
6. В-шестых, высокая волатильность российского рынка ценных бумаг. Так, на действующее состояние и функционирование фондового рынка значительное воздействие оказывают изменения курса национальной валюты РФ и скачки мировых цен на основное сырье: нефть, газ, металлы, что делает его весьма уязвимым и тем самым отпугивает внешних и внутренних инвесторов.
7. В-седьмых, отсутствие у брокеров страхового покрытия. Основной целью брокера на рынке является приобретение прибыли от операций своих инвесторов. Брокер не заинтересован в доходности подопечных, ему главное, чтоб они больше вкладывали денег и на них производили сделки на фондовом рынке. В Российской Федерации лишь немногие брокеры предлагают страховое покрытие, несмотря на сложную ситуацию со страхованием ценных бумаг прямо противоположная.

Таким образом, перечисленные проблемы являются препятствием для увеличения вовлеченности и активности на рынке внутренних и внешних инвесторов для удачного раскручивания фондового рынка Российской Федерации, чтобы он активно развивался, нужна высокая степень доверия, прежде всего со стороны населения, именно от него зависит устойчивость рынка ценных бумаг. Низкое количество отечественных инвесторов, помимо приведенных причин, связано и с тем, что многие не до конца понимают возможности, предоставляемые фондовым рынком, обладают малой инвестиционную культуру, небольшой уровень финансовой грамотности.

Следует отметить, что в 2008 году распоряжением Правительства РФ была утверждена и введена Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 г. Несмотря на то что прошло уже девять лет, основные цели, поставленные в данном документе, до сих пор не были достигнуты, в этом можно убедиться, проанализировав динамику основных показателей развитости фондового рынка. Так, например, планировалось, что количество розничных инвесторов на рынке ценных бумаг с 2008 г. по 2020 г. увеличится с 800 тыс. до 20 млн чел., однако уже сейчас можно сделать вывод о том, что за два оставшихся года целевой показатель не будет достигнут.

Следовательно, в настоящее время российский фондовый рынок должен стремиться к решению перечисленных проблем и, как следствие, к увеличению показателей развития. Для этого очень важно не только создание новых мер по устранению существующих проблем, но и изучение опыта иностранных фондовых рынков.

Об организации которая проверяет брокерские компании, читателям интересно прочитать материал: КРОУФР - регулятор рынка финансов + контроль за брокерами и участниками финансовых сделок

Способы решения проблем Российского фондового рынка

Рассмотрим китайский рынок ценных бумаг. Он наиболее близок по периоду и ситуациям развития к нашему, но все же занимает лидирующие позиции в мире по многим показателям. Китайский рынок и экономика сейчас находятся на пике своего развития. Так, например, с 4-го по 6-е место по суммарной капитализации фирм располагаются Токийская, Шанхайская и Гонконгская фондовые биржи (соответственно, 4,4 трлн американских долларов, 4 трлн и 3,3 трлн американских долларов). Шанхайская биржа славится огромными торгами — порядка 1,3 трлн долл. США в месяц, что является однозначным рекордом в Азии и сравнимо с NASDAQ (второе мировое место). Фондовый рынок Российской Федерации отличается от китайского тем, что более понятен. Он дает точную и полную информацию об эмитенте. Кроме того, требования к листингу фирм, к примеру, Гонконгская фондовая биржа более строгие, даже в наименьшем числе ценных бумаг в обращении или определенное число управляющих компанией в Гонконге. Отличаются и огромные масштабы продажи ценных бумаг. Брокеров допускают к процедурам торгов осуществляется путем жесточайшей процедуры лицензирования, что говорит о надежности эмитентов. Эти и многие другие факторы обеспечивают привлекательность китайского фондового рынка, и как следствие, постоянного притока инвестиций не только от своих граждан, но и со всего мира.

Таким образом, российский фондовый рынок должен последовать примеру решения проблем, мешающих его эффективному развитию, исходя из опыта более развитых рынков. Мерам, способствующие формированию фондового рынка в Российской Федерации, можно отнести такие.

1. Во-первых, привлечение отечественных и зарубежных инвесторов посредством внедрения специальных программ. Нужно для повышения уровня финансовой культуры людей, в частности инвестиционной. Привлечение отечественных инвесторов возможно с помощью проведения различных маркетинговых мероприятий, которые представят рынок ценных бумаг в наиболее привлекательном свете. Подобные программы и мероприятия должны показывать инвестору возможность получения доходов при благоприятной конъюнктуре фондовой структуры, говорить о том, что вложения в рынок ценных бумаг могут дать прибыль больше, чем дает банковский депозит или другие способы накопления и защиты сбережений. Например, такие программы можно реализовывать в высших учебных заведениях посредством дополнительных семинаров, лекций, проводимых людьми, непосредственно занимающимися инвестициями, которые затронут не только теоретические аспекты инвестиционной деятельности, но и практические, что в свою очередь будет мотивировать учащихся к инвестиционной деятельности.
2. Во-вторых, привлечение отечественных и иностранных инвесторов путем увеличения эмитентами дивидендной доходности по акциям. Улучшение дивидендной политики ускорит развитие фондового рынка в России. Например, для этого необходимо законодательное увеличение обязательной минимальной прибыли, идущей на выдачу дивидендов.
3. В-третьих, чрезвычайно важно принять эффективные меры по предостережению и пресечению спекулятивной и нерадивой работы на рынке, особенно в плане применения инсайдерской информации. Необходимо обеспечить соответствующую защиту возможностей инвесторов, определить четкие санкции, применяемые в случае безлицензионной деятельности, тщательно регулировать взаимоотношения с «инсайдерскими сделками». Нужно разрабатывать правила и определять требования к информации о людях, которые являются последними бенефициарами фирм Российской Федерации для уменьшения рисков и снабжения спроса на эмитируемые инструменты. Это позволит закрепить положение фирм на рынке и построить конкуренцию между резидентами и нерезидентами как его субъектами.
4. В-четвертых, улучшение налогообложения услуг, для участников рынка и операций с финансами. Особенно это касается налогообложения на доходы физических лиц, на прибыль предприятий, НДС тем, кто является участником рынка финансов. Также возможно путем снижения ставок налогообложения, внедрение налоговых каникул и т.д.
5. В-пятых, основание государственной защиты участников финансовых рынков и обладателей ценных бумаг от утрат от банкротства инвестиций; развитие системы страхования сделок на фондовом рынке. Например, вклады на фондовом рынке Америки механически и бесплатно.
6. В-шестых, осуществление принципа прозрачности информации, расширяя объемы и оперативность опубликовывать о работе эмитентов ценных бумаг, вступление признанной рейтинговой отметки фирмы-эмитентов, формирование сети специализации изданий, характерных отдельным отраслям как предметы инвестиций и другие.
7. В-седьмых, совершенствование имеющейся системы рассогласованности рекламы на рынке. Нужно определить более строгие требования к рекламе розничных услуг финансов, ведь многие люди попадают в разнообразные финансовые пирамиды, сталкиваясь с другими способами злоупотребления на рынке, делают инвестиции в крайне сомнительные фирмы, в результате теряют доверие к фондовой бирже России.

Нужно отметить, что не все так плохо, как кажется на первый взгляд. С каждым годом количество эмитентов, акций, посреднических компаний, обороты фондового рынка увеличиваются.

Как вложить свои деньги и получать прибыль от инвестирования, про это, читателям интересно ознакомиться с материалом: Правильно с умом инвестировать свои деньги - вложения и прибыль

Государственное регулирование

Сегодня самым главным фактором развития фондового рынка Российской Федерации заключается в увеличение количества инвесторов. Государство разрабатывает меры для привлечения людей фондовую биржу страны: проводятся мероприятия по повышению уровня инвестиционной культуры, разрабатываются инструменты для вовлечения граждан в инвестирование и т.д. Например, в 2015 г. Правительство РФ, чтоб привлечь определенный уровень населения, который предпочитает этот способ инвестиций вместо обычной формы, как депозит банка, включило в практику персональные инвестиционные счета. Кроме зарабатываемого в следствии инвестиционного дохода, инвестору дается право инвестиционные вычеты либо по налогу на доходы физ лиц: в величине 13% ежегодно от взноса (возмещение составит до 52 тысяч рублей за год), либо отстранение от налогообложения от всего дохода, заработанного на персональных инвестиционных счетах (во время закрытия счета), что конечно же очень мотивирует людей приходить на биржу. В январе 2017 г. количество открытых на бирже в Москве персональные инвестиционные счета превысили 200 тыс., то есть их число увеличилось в 2 раза, по сравнению с 2015 годом — 88,9 тыс. счетов.

Вывод

Таким образом, развитие фондового рынка Российской Федерации— это довольно-таки сложный процесс, который решиться только при комплексном подходе со стороны участников самого рынка и государства. При развитии инвестиций и финансовых знаний людей, решения всех перечисленных проблем, остается надежда, что увеличится рост и численность отечественных и зарубежных инвесторов на рынке. Это будет самым важным фактором увеличения ликвидности биржи.

Хотелось бы отметить, если население страны раньше начнет вкладывать деньги в недооцененный фондовый рынок, где есть все перспективы для развития, то вероятный доход будет намного больше, не учитывая опыт и знания, наработанные годами, и повысится результат от инвестиций. То есть основной функцией фондового рынка является мобилизация денежных средств инвесторов для достижения поставленных целей организаций и расширение производства.